证券业正在密集补充资本金，以在可持续发展中增强行业竞争力。
12月13日晚间，有三家上市券商再融资事项都有最新进展。年初抛出130亿定增计划的中信建投证券正式回复证监会反馈意见，该定增事项距离落地又近一步；山西证券60亿配股事项发布了修改版的发行预案，近期也将回复证监会反馈意见；东吴证券的65亿配股则获得了证监会审核通过。
就在证监会表态将支持券商多渠道充实资本之际，多家上市券商再融资事项出现进展，对于证券行业无疑是利好兑现之举。其中，山西证券修订后的募资用途将加大对另类子公司的投入力度，此前海通证券也加大了对投行业务的投入，多家券商都在抓住科创板推出的契机，谋求盈利增量，提高行业竞争力。
山西证券发布60亿配股修改预案
12月13日晚间，山西证券发布了《2019年度配股公开发行预案（修订稿）》，相比4月份发布的预案，明确了配售比例为每10股配3股，更新了今年前三季度的财务指标，而最重要的变化，则是在募资用途中，加大了对另类子公司的投入力度。
今年4月份，山西证券发布了2019年度配股公开发行预案，预计向公司原有股东配股募集资金总额不超过60亿元，分别以不超过20亿元投入资本中介业务、债券自营业务以及对子公司增资。配股比例为每10股不超过3股，若以公司截至2019年3月31日的总股本28.29亿为基数测算，本次配售股份数量为不超过8.49亿股。
最初的配股发行预案中，山西证券在募资用途中表示，拟利用不超过20亿元资金用于对公司全资子公司格林大华期货和山证创新的投入，后者是山西证券于去年12月份成立的另类投资子公司。最新的预案修订稿中，对于计划向子公司增资的20亿元，山西证券修改了用途，改为以不超过20亿元资金投入山证创新，此次募资暂不用于增资格林大华期货。
山西证券相关负责人对记者表示，科创板无疑是资本市场一个重要的增量，也是证券业需要重视的机遇。科创板相关制度中引入了“保荐+跟投”制度，保荐机构必须通过下属另类投资子公司以自有资金参与科创板跟投。目前，山证创新的注册资本金只有10亿元，相对市场需求和公司未来发展有点不匹配。
综合考虑公司未来各业务板块的发展规划，为进一步增强与公司相关业务的协同，公司本次拟使用本次发行募集资金中不超过20亿元对公司全资子公司山证创新增资，资金将主要用于山证创新开展科创板跟投、私募股权投资、创业投资、产业并购等相关业务。
值得一提的是，就在11月23日，山西证券公告称，于近日收到了证监会关于配股事项的项目审查一次反馈意见通知书，要求相关中介机构在30天内对监管提出的问题进行书面说明和解释。而最新的修订预案也可能是对监管反馈意见回复的一部分。
6家券商还有超500亿元定增方案在路上
而在年内上市券商定增方面，已有西南证券、南京证券、第一创业、中原证券、中信建投证券、中信证券抛出了定增方案，6家上市券商拟募资不超过509.6亿元。
其中，西南证券拟募资总额不超过70亿元，不超过23亿元用于对子公司增资，不超过15亿元增加证券投资业务投入，不超过10亿元用于增加信用交易业务投入，不超过6亿元用于增加信息技术和风控体系建设投入，不超过6亿元用于增加营业网点及渠道建设投入，不超过10亿元用于增加其他业务投入。南京证券拟募资总额不超过60亿元，不超过25亿元用于扩大资本中介业务规模，不超过25亿元用于扩大自营业务投资规模，不超过2亿元用于对子公司增资、网点建设，不超过2亿元用于信息技术、风控合规投入，不超过6亿元用于补充营运资金。
此外，第一创业拟募资总额不超过60亿元，中原证券拟募资总额不超过55亿元，中信建投证券拟募资总额不超过130亿元，中信证券拟募资总额不超过134.6亿元。
其中，西南证券表示，“证券公司盈利模式正发生深刻变革，从过去依赖牌照的通道业务向以资本中介业务、自营业务和股权投资等为代表的资本业务模式转型。资本实力已成为证券公司提升对实体经济的综合金融服务能力、构建核心竞争力及差异化竞争优势、增强风险管理能力的关键。”
具体来看，西南证券、南京证券、第一创业、中原证券、中信建投证券的定增募资用途主要用于净资本的补充，而中信证券的定增则主要用于收购广州证券。
对此，华泰证券沈娟团队表示，“证券行业处于资本市场深化改革的政策良性周期。市场化制度设计引导投行从单纯依赖牌照优势向打造定价能力、销售能力、协同能力、风控能力等综合竞争力转型。投行竞争模式将进一步走向分化。大型券商将加速打造全产业链、全生命周期的大投行模式，实现业务协同和价值延伸。大型优质券商有望抢占发展先机，行业马太效应有望更趋显著。未来市场化制度改革深化将倒逼券商投行加快转变传统通道模式，向打造综合竞争力和全产业链、全生命周期协同的大投行模式转变，把握优质券商投资机会。”
上市券商近1500亿再融资计划待实施
我国证券业正在发生大变革，及时进行资本补充，是证券公司可持续发展的重要驱动力。
同样在12月13日晚间，东吴证券65亿配股计划获证监会审核通过。根据发行预案，所募资金将主要用于发展投资与交易业务、发展资本中介业务等。
一周之前，12月6日，海通证券200亿元的定增申请在历时20个月的等待后，获得证监会审核通过。其所募资金将主要用于发展FICC、投行业务。
据券商中国记者梳理，目前仍有18家上市公司的再融资计划在排队实施，总规模接近1500亿，其中定增项目有8个，配股项目有6个，可转债项目有4个。
来源：券商中国、证券日报
